需求暴增的IGBT
作者：金沙集团1862cc成色 发布于：2022-05-24
光伏逆变器是太阳能光伏系统的心脏。光伏逆变器将太阳电池发出的直流电转化为符合电网电能质量要求的交流电，并配合一般交流供电的设备使用。光伏逆变器的性能可以影响整个光伏系统的平稳性、发电效率和使用年限。
IGBT是光伏逆变器的核心器件。光伏装机容量的迅速提升驱动逆变器行业成长，同时为IGBT的高速发展提供动力。
政策激励拉动逆变器出货量提升。各国政府的各项激励措施极大促进了光伏行业的发展，光伏逆变器的出货量大幅提高。2020年全球光伏逆变器的出货量达到185GW，2013-2020年间复合增速为24%。存量替换需求持续。逆变器中IGBT等电子元器件使用年限一般为10-15年，而组件的运营周期是25年，所以逆变器在光伏组件的生命周期内至少需要更换一次。据测算，2020年全球光伏逆变器的更替需求约为8.7GW，同比增长近40%。
欧洲、中东、非洲（EMEA地区）是光伏逆变器替换需求量最大的地区。EMEA地区在2019年更换需求达到了3.4GW，占全球的54%，主要因为早期光伏装机集中在了这些地区。国内光伏装机容量增长，拉动逆变器需求。随着市场对新能源的需求增长以及国家对光伏发电实施政策的引导，国内光伏市场的装机容量呈现大规模增长的态势，大幅拉动光伏逆变器的需求。2019年中国光伏逆变器出货量达83GW，在全球的市场份额达65%。
中国光伏逆变器出货量（GW)：
光伏发电直接产生直流电，经光伏逆变器将直流转变为交流电最终并入电网。- 国产光伏逆变器厂商持续发力。2020年全球光伏逆变器市场出货量达到185GW，华为、阳光能源和SMA市占率分别为23%、19%、7%，连续五年位列前三。华为、阳光能源、上能电气、古瑞瓦特等中国厂商合计市场份额已超50%，成为全球光伏逆变器供应主力。
历年国内主要光伏逆变器厂商出货量（GW）：
分布式光伏装机占比提升。2016年以来，分布式发电发展迅速，累计装机容量的市场份额持续提升，2019年我国分布式光伏发电累计装机容量市场占比首次超过30%。- 组串式逆变器出货量占据绝大多数市场。目前逆变器产品主要分为三类，即组串式逆变器、集中式逆变器和集散式逆变器。组串式逆变器由于其生产技术的进步，逆变器结构有所优化，大功率组串式逆变器的成本加速降低，组串式逆变器逐步替代集中式逆变器，2020年组串式逆变器市场出货份额达到67%。
逆变器出货量占比：
2019年固德威原材料采购金额达5.7亿元，其中半导体器件类（主要为IGBT元器件）采购金额为6006万元，占比10.6%，2021年上半年，固德威的原材料中，以IGBT为主的半导体器件占逆变器成本约10%~15%左右，金额达到为21,440.75万元，占原材料采购总额的比例26.34%，随着市场供需紧张，IGBT BOM占比有望提升。相比于集中式逆变器，组串式逆变器毛利率更高。固德威的产品以组串式逆变器为主，相比其他三家公司来说平均毛利率较高，2020年毛利率为38%。
国内主流光伏逆变器公司毛利率：
地面光伏系统的初始投资成本由组件、支架、逆变器、土地及建设等成本组成，其中组件的价格占比最高，占整体初始成本的40.7%，集中式逆变器占比较小，仅为3%。与地面光伏系统相比，分布式光伏系统大多建立在房屋上，因此减少了土地使用费用，增加了屋顶的加固和租赁费用，并且组串式逆变器的成本占比高于集中式逆变器，达到5%。
我国分布式光伏系统初始投资成本分布：
2020年，大型地面电站占比为67.8%，分布式电站占比为32.2%，其中户用光伏可以占到分布式市场的65.2%左右。随着2020年公布的竞价项目和平价项目以及特高压外送项目的逐步并网，预计2021年大型地面电站的装机量占比将进一步上升。2021年6月20日，国家能源局综合司发布了《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，指出开展整县（市、区）推进屋顶分布式光伏建设，有利于整合资源实现集约开发，是加快推进屋顶分布式光伏发展的重要举措，分布式项目仍将保持一定的市场份额。
